دورة علاجية في الاستثمار

 12:30:05

التصنيف: business_and_finance

مقالة - سلعة:

أو كيف اكتشفنا لعبة Y2K الحقيقية

بواسطة كارول كلارك

(آرا) - هل مر عام واحد فقط عندما كنا نركض جميعًا في محاولة لمنع أجهزة الكمبيوتر من التوقف التام في الأول من كانون الثاني (يناير) ، والتكهن بشأن الاضطرابات المدنية والاختناقات المرورية في جميع أنحاء العالم؟

الوقت يمر بسرعة ، حتى لو لم تكن السنة التالية ممتعة كثيرًا للمستثمرين. بعد فوات الأوان ، أود أن أقول إن عام 2000 الحقيقي كان عبارة عن إنفلونزا مزعجة ضربت سوق الأسهم ، وأعادت جرعة كبيرة من الواقع إلى الصورة.

بالنسبة لأولئك منا الذين شاركوا في ساحة الاستثمار لأكثر من العامين الماضيين فقط ، من المرجح أن يتم تصنيف عام 2000 على أنه "ليس غير مسبوق وقد طال انتظاره". بالنسبة للمستثمرين الذين حضروا الحفلة مؤخرًا ، كانت تجربة وحشية ومفتوحة للعيان ومنظرة. شراء كل تراجع لم ينجح. اكتتابات الإنترنت لم تنجح. كان هذا العام حقًا تجربة نشيطة لملايين المستثمرين "المراهقين".

استفاد الراغبون في الاستمرار في الدورة من عدد من الدروس المهمة. بأسلوب مضيف البرنامج الحواري الشهير في وقت متأخر من الليل ، إليك "أهم 10 أشياء تعلمناها عن الاستثمار خلال عام 2000."

الدرس العاشر: نعم ، فيرجينيا ، هناك تأثير للثروة.

أشعر بالإحباط عندما يشير الاستراتيجيون إلى أن هناك القليل من الارتباط بين ما يفعله سوق الأسهم وكيف يشعر المستهلكون المتفائلون. عمليا كل شخص منخرط في السوق - على الأقل بشكل عرضي. ومن الطبيعي فقط التفكير مرتين في كل عملية شراء تقوم بها عندما تنخفض قيمة محفظتك الاستثمارية بمبالغ من رقمين. ما عليك سوى أن تسأل الأشخاص الذين ترتبط قروضهم بخيارات مخزون تحت الماء بشدة: مواقف الديون السلبية لديها طريقة مضحكة للحد من الإنفاق.

الدرس رقم 9: الأسواق الصاعدة بسرعة تجعل الأسهم المشكوك فيها تبدو وكأنها استثمارات جيدة.

هذا مشابه لحقيقة أن مياه الفيضانات تجعل الكثير من الأشياء تطفو على أنها ليست قوارب في الواقع. في بيئة مسكرة ، يتخطى السعي لتحقيق ربح سريع المنطق السليم ، وتحصل الشركات التي لديها خطط أعمال مشكوك فيها على التمويل (من أصحاب رؤوس الأموال) والاهتمام (من المحللين الذين يأملون في الأعمال المصرفية الاستثمارية). إن مجرد رغبة شخص ما في تمويلها أو متابعتها لا يجعلها خطة عمل مشروعة أو استثمارًا طويل الأجل قابل للتطبيق.

الدرس رقم 8: Dot-Coms كما تحطمت فئة الأصول ؛ Dot-Coms كما لم تفعل الشركات.

حسب بعض التقديرات ، فإن 95 في المائة من شركات الإنترنت الخالصة التي تم طرحها للاكتتاب العام في العامين الماضيين ستفشل في النهاية. لقد فعل الكثيرون ذلك بالفعل - مع ضجة أقل بكثير مما كانت عليه عندما عرض عليهم. ومع ذلك ، فإن وجودهم بحد ذاته يخيف الكثير من الأعمال التجارية "القديمة" ، والتي استجابت بسرعة بتوفير مواردها وبنيتها التحتية القائمة وإدارتها النشطة حديثًا. أصبح لاعبو "الاقتصاد القديم الجديد" الآن أكثر حكمة وأقوى وذكاءً بفضل التهديد الوجيز من المنافسين عبر الإنترنت. أنا متأكد من أنه من العدل الجميل بالنسبة لهم أن يعود الموظفون الذين قفزوا للتسوق من أجل مراعٍ أكثر اخضرارًا - حتى مع تلاشي مخزون منافسي الإنترنت بشكل أسرع من الألعاب النارية في الرابع من يوليو.

الدرس رقم 7: الاستثمار ليس من أجل Wimps.

من الأفضل ممارسة المقامرة (اقرأ "التداول اليومي ، وتقليب الاكتتاب العام ، والشراء باستخدام النصائح المهمة ، وما إلى ذلك") في الكازينوهات. على الرغم من تغير الاقتصاد والتكنولوجيا والمشهد السياسي العالمي ، إلا أن بعض القواعد الأساسية لا تتغير. لكي تكون الشركة كيانًا دائمًا ، يجب أن تحقق ربحًا في مرحلة ما. هناك طريقة أخرى للنظر إلى الأمر وهي أنه في اقتصاد ينمو بنسبة 3 في المائة أو حتى 7 في المائة ، لا تستطيع معظم الشركات النمو بنسبة 30 في المائة أو أكثر لفترة طويلة من الزمن. الاستثمار يتطلب التفكير ، وليس النصائح الساخنة. يتطلب بحثًا شاملاً ، وليس علاقات عامة مباشرة من الإدارة.

الدرس رقم 6: الرافعة المالية والتقلبات أكثر متعة في الاتجاه الصعودي.

لمدة خمس سنوات قبل عام 2000 ، ارتفعت أسواق الأسهم والسندات بشكل أساسي ، حيث استمرت أفضل بيئات الاستثمار - تحسين الإنتاجية ، وانخفاض أسعار الفائدة ، والبيئة السياسية المستقرة - في التحسن. كان "التقلب" عظيماً ، لأنه في الحقيقة ارتفع فقط. بينما كان الكثير من الناس يشتبهون في أن الأمور تسير بعيدًا في اتجاه واحد ، كانت رحلة مبهجة للغاية للنزول. أصبح الجانب الآخر من التقلب واضحًا بشكل مؤلم مع استمرار عام 2000 ، ومع ذلك ، فقد تراجعت العديد من المنشورات العالية من ثلاثة أرقام إلى أرقام مزدوجة. . . ثم إلى أرقام فردية.

الدرس رقم 5: "تخصيص الأصول" ليس عبارة سيئة في النهاية.

إن إعادة معرفتنا بالجانب المظلم للتقلب والرافعة المالية قد أدخلت العديد من رعاة البقر ورعاة البقر ذوي الأسهم الكاملة إلى مفهوم أن امتلاك القليل من السندات ، أو بعض العقارات ، أو (صدمة جميع الصدمات) قد لا يكون الموقف النقدي المرتفع فكرة سيئة بعد ذلك. الكل. قد يسمح القليل من الاستقرار في محفظة المرء ، في الواقع ، بيوم أو يومين